Finance informelle et dynamique entrepreneuriale locale à Goma-R.D. Congo : Face au désert bancaire, la finance informelle devient un levier du développement

Résumé

Résumé

Ce papier a exploré l’impact de la finance informelle sur la dynamique entrepreneuriale des très petites entreprises (TPE) dans la ville de Goma, en République Démocratique du Congo. C’est un contexte marqué par une faible inclusion financière et un accès restreint au crédit bancaire. L’objectif principal a été d’évaluer dans quelle mesure les dispositifs informels de financement ; notamment les Associations Villageoises d’Épargne et de Crédit (AVEC), les tontines et les prêts familiaux ; ont influencé la performance économique des TPE, en particulier la croissance de leur chiffre d’affaires. L’analyse a adopté l’enquête quantitative menée auprès de 430 entrepreneurs, sélectionnés par méthode aléatoire simple afin de récolter les données qui ont été analysées à l’aide d’un modèle Tobit, approprié aux distributions censurées. Les résultats ont révélé que l’appartenance à une AVEC a exercé un effet positif et significatif sur le chiffre d’affaires (coefficient : 0,379 ; p < 0,05), indiquant une amélioration de la capacité de financement et de croissance. Les tontines ont produit un effet positif modéré (coefficient : 0,264), tandis que les prêts familiaux ont été associés à une baisse de performance (coefficient : -0,211 ; p < 0,05). En outre, l’expérience entrepreneuriale (plus de cinq ans) et le niveau d’éducation secondaire ont également eu un effet favorable sur la performance des TPE. En conclusion, cette étude a mis en lumière le rôle structurant de la finance informelle dans le développement local, tout en soulignant la nécessité d’un encadrement institutionnel pour renforcer son efficacité et sa pérennité.

Abstract

This paper explored the impact of informal finance on the entrepreneurial dynamics of very small enterprises (VSEs) in the city of Goma, Democratic Republic of Congo—a context characterized by low financial inclusion and limited access to bank credit. The primary objective was to assess the extent to which informal financing mechanisms; specifically, Village Savings and Loan Associations (VSLAs), rotating savings groups (tontines), and family loans; have influenced the economic performance of VSEs, particularly in terms of revenue growth. The analysis was based on a quantitative survey conducted with 430 entrepreneurs, selected through simple random sampling. The data were analyzed using a Tobit model, suitable for censored distributions. Findings revealed that membership in a VSLA had a positive and significant effect on revenue (coefficient: 0.379; p < 0.05), indicating improved financing capacity and growth potential. Tontines showed a moderately positive effect (coefficient: 0.264), while family loans were associated with a decline in performance (coefficient: -0.211; p < 0.05). Additionally, entrepreneurial experience (more than five years) and secondary-level education also had a favorable impact on VSE performance. In conclusion, the study highlighted the structuring role of informal finance in local development, while underscoring the need for institutional support to enhance its effectiveness and sustainability.